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赖洪毅:中国如何应对美国滥印美元?

http://news.sina.com   2009年04月02日 07:01   澳洲日报

  联合早报/20个世界经济大国要在伦敦召开G20特别峰会,讨论如何解决仍在扩散的世界金融危机。中国在这次重要国际会议前的主张和会上如何应对,深为外界关注。(chinesenewsnet.com)

  中国是这次危机发生后世界上表现最强劲的经济体。但中国近数月出口大幅度下滑,沿海不少企业陷入困境,数千万民工被迫回乡务农,经济增长速度明显减慢。(chinesenewsnet.com)

  同时,西方应对金融风暴的做法,可能对中国和其它发展中国家(甚至发达国家)产生两种经济损害。一是一些西方国家(特别是美国)贸易保护主义抬头,鼓吹“买国货”,排斥来自于发展中国家的制造品。(chinesenewsnet.com)

  二是一些西方国家为了短期内摆脱经济衰退,放松了本国货币流通的限制,中央银行大印钞票,造成其他国家持有该国货币的资产贬值。英国先在年初推行此政策,想以此带动贷款和投资,推动经济复苏。在3月,美国也决定大量发行国债,大印美钞。(chinesenewsnet.com)

  虽然英镑和美元在世界广泛流通,但美元却是世界货币,在世界经济交易和外汇储备中广为使用。截至2008年底,美国国债余额已高达10.7万亿美元,其中,外国政府和投资者持有的佔发行余额约29%。其中,新兴国家持有总额达5.5万亿美元的外汇储备。如以75%的外汇储备是美元估算,新兴国家持美国国债余额将近40%。中国持有约5000亿美元的美国国债,是最大持有国之一。美国印美元来解救危机,导致中国的外汇储备贬值,让中国人辛苦挣来的血汗钱贬值。(chinesenewsnet.com)

  新兴国家欲以世界货币取代美元(chinesenewsnet.com)

  自然,新兴国家对美国滥发美元,造成美国国债的贬值,既震惊,也不满。它们要求取消美元为国际货币。中国人民银行行长周小川日前提出:以国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)逐步取代美元成为国际储备货币。他还建议:1)建立起SDR与其他货币之间的清算关系,使其能成为国际贸易和金融交易公认的支付手段。2)积极推动在国际贸易、大宗商品定价、投资和企业记账中使用SDR计价。3)积极推动创立SDR计值的资产,增强其吸引力。4)进一步完善SDR的定值和发行方式。5)由基金组织集中管理成员国的部分储备。(chinesenewsnet.com)

  中国的建议,得到了一些新兴国家和知名经济学家的赞同。巴西总统卢拉日前表示,中国的建议“有效且恰当”,更认为大部分新兴市场国家都同意这观点。诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨在联合国专家会议上也认为,以SDR为基础建立新的储备货币,可减少各国外汇储备突然贬值的风险。(chinesenewsnet.com)

  美控制IMF、要其央行成“全球银行”(chinesenewsnet.com)

  其实,美国只把国际货币基金组织(IMF)看成是服务于它的国家利益的工具,从不甘心把本国的货币政策放在IMF的管理之下。根据IMF规则,重要提案需要获得85%的投票权才能通过。美国拥有约17%投票权,可否决任何决定。而中国的投票权仅为3.66%。王岐山最近表示,中国愿意买入IMF发行的债券,从而提高中国的影响力。(chinesenewsnet.com)

  美国联邦储备局凌驾国际货币基金组织之上。美国的货币政策,是由其联邦储备局(即美国中央银行)决定的。要把IMF变成名符其实世界中央银行,实在不易。(chinesenewsnet.com)

  这次金融风暴的重要根源,首先是美国为首的金融界依仗其主导国际金融的地位,肆无忌惮地“创造”虚拟的货币经济,以谋取巨额回报。美国金融资产的市值高达四、五十万亿美元,但美国的金融衍生品规模高达600多万亿美元,为金融资产市值的12倍多,是美国2007年GDP的约50倍。(chinesenewsnet.com)

  美国货币当局,数年来监管美国金融界虚拟的货币经济不力,甚至为其大开绿灯。在危机发生后,它却利用美元为国际货币的地位,肆无忌惮地印发“美元”,要世界各国为美国的经济危机“买单”。(chinesenewsnet.com)

  这两种现象,暴露了国际金融秩序的严重不公正:在国际金融占主导地位的大国的特大企业诸多高层管理人员以及金融管理当局,权力大,影响大,但却逃避责任,甚至滥用权力,损害其本国和他国投资者和纳税人的利益,导致世界各国金融利益受损。(chinesenewsnet.com)

  中国的一个明智的选择,便是致力于构建“权责相称”公正的国际金融新秩序,推动金融主导国家和其他国家达成一份公正互利的国际社会合同。中国可理直气壮地要求:1)在国际金融占有主导地位的国家,必须承担起对世界的责任,2)中国和其他新兴国家,作为购买主导国家金融产品的“消费者”,有权要求“生产国”保证其金融产品的“质量”和保值性能,有权关注这些国家金融监管和金融产品的改革;3)新兴国家和其他发达国家,在世界金融消费方面,扮演重要的角色,理应在国际金融新秩序特别是在监督国际金融大国方面有更大的发言权,应在IMF里有更大的发言权;4)提高IMF在协调各国货币政策的作用;5)在主导国际金融的国家不负责行事、不能保护世界性流通货币的价值时,持有大量该国货币资产的国家,有权对不负责任国家采取抵制行为(如停购该国国债),或增持其他国家国债或资产;6)引进新的国际货币,防止美元被一国操纵,成为一国印钞机的随意产品。(chinesenewsnet.com)

  中国构建国际金融新秩序的重要步骤,针对美元的一元独大的垄断地位,引进竞争型货币(如新的国际货币),迫使美国等金融大国负责地行事。(chinesenewsnet.com)

  中国可取的做法是:中国与新型国家和西欧交易时,可以对方货币结算,或以双方认可的第三种非美元货币(如欧元)结算。该次G20峰会上俄罗斯、巴西、印度、印尼、墨西哥、阿根廷、南非,便是可以倚重的新兴国家。(chinesenewsnet.com)

  在美国的强压下,世界石油交易,数十年来都以美元结算。但如美元持续贬值,产油国的售油收益会大大减少。因此,中国和其他国家在石油交易时,若用欧元或人民币交易,则可减少资产贬值或石油价格上升风险。G20特别峰会上的沙特阿拉伯,便是产油国的代表。(chinesenewsnet.com)

  国际金融秩序民主化有利世界(chinesenewsnet.com)

  西欧在成立欧元区后,一直致力于扩大其货币的流通性和影响。西欧对美国华尔街巨鳄滥发金融产品并导致这次金融风暴,极为不满。因此,西欧也是中国和新兴国家可以争取的对象。中国和新兴国家可以在国际交易中更多地使用欧元,减少对美元的片面依赖。(chinesenewsnet.com)

  重构国际金融秩序,减弱美元的世界货币的独大地位,来日方长。但推动这两方面的变化,却有着深刻的意义。这意味着,中国等新兴国家和欧洲大陆国家,增大了在国家金融秩序和事务的发言权,迫使美国等金融大国的企业与当局负责地行事。这会促进国际金融秩序和管理的民主化、公正、合理,保证世界金融的稳定。这对各国来讲都是好事。(chinesenewsnet.com)

  作者为英国诺丁汉大学当代中国学学院讲师。本文仅代表作者的观点。(chinesenewsnet.com)

  发布者: friendping

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