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澳大利亚法院裁定标普误导投资者

http://news.sina.com   2012年11月07日 05:11   凤凰网

  原标题:澳大利亚法院裁定标普误导投资者

  澳大利亚联邦法院5日裁定,美国标准普尔公司给荷兰银行金融衍生品——固定比例债务债券打出的AAA评级“具有误导和欺骗性”,给投资者造成重大损失。标普应该为此承担责任。这一司法裁决对于明确国际评级机构法律责任、规范国际金融市场秩序具有里程碑意义。

  在裁决中,法官杰恩?杰戈特(Jayne Jagot)认定,标普2006年为荷兰银行固定比例债务债券发布评级信息和声明,承诺投资者可以以较低风险获得极高收益。这些信息中存在“虚假”和“失实”内容。澳大利亚新南威尔士州的12个地方委员会同年通过当地政府金融服务局购买了所谓的“伦布兰特债券Ⅱ”固定比例债务债券。令这些地方委员会官员大失所望的是,“伦布兰特债券Ⅱ”不但没给他们带来高额回报,反而在2008年国际金融危机爆发之前价值崩溃,使他们损失掉1600万澳元,相当于整个投资的90%。荷兰银行总共向澳大利亚投资者出售了总价值达5000万澳元的“伦布兰特债券Ⅱ”特殊固定比例债务债券。

  对标普案的裁决是向评级机构敲响的法律警钟。代表地方委员会的律师阿曼达?班顿在联邦法院作出裁决后说:“这对评级机构来说是一次重创。多年来,这些机构在发布评级时从来不对投资者承担任何责任。但现在,评级机构再也不能在免责声明的幌子下逃避赔偿责任了。”

  标普安是司法机关对信用评级机构误导投资者行为进行裁决的全球第一案例,同时可能引发全球对评级机构的一系列诉讼。由于标普对高风险结构性产品作出的评级,它可能面临更多的法律诉讼。在此案裁决之前,澳大利亚一家专业诉讼服务公司就表示,将支持投资者集体对标普发起诉讼。与此同时,国际货币基金组织澳大利亚分支机构首席执行官约翰?沃克表示,预计不久后新西兰的投资者也将对标普和荷兰银行提起诉讼。他还表示,此次判决为在欧洲采取法律行动铺平了道路。国际货币基金组织澳大利亚分支机构是一家为法律诉讼提供资金支持的公司。该公司估计,荷兰银行仅在荷兰销售的经标普评级的固定比例债务债券总额约高达20亿欧元。因而,购买荷兰银行伦布兰特证券的银行和养老基金有可能在欧洲发起诉讼行动。

  标准普尔、惠誉和穆迪三大国际评级机构以前基本上不受什么监管,享受充分的自由。但由于它们在金融危机之前对结构性产品和银行的评估过于乐观,后来又在欧元区危机期间对主权债务和金融机构大范围降级,欧盟去年要求它们在泛欧洲市场监管机构登记,纳入监管体系。现在,泛欧洲市场监管机构已着手对三大评级机构对银行的评价方式进行调查,以确定其流程是否足够严谨和透明。泛欧洲市场监管机构主席史蒂芬?迈耶尔说:“银行评级很重要,因为此类评级与主权评级和政府债券有互动关系。”上个月,穆迪对15家全球性银行进行了降级。去年11月标普改变其评级方式,使37家顶级全球性银行中的15家遭到降级。

  标准普尔、穆迪和惠誉三大评级机构占据了世界99%的评级市场,处于极端垄断地位。它们的评级流程如果不够严谨和透明,甚至有半点“虚假”和“失实”都将给国际金融市场带来极大的风险。上周,中国大公资信评估有限公司和俄罗斯、美国的两家评级机构共同倡导成立一个世界信用评级集团,打破标普、穆迪和惠誉的垄断格局,以便在主权信用评级和跨国企业评级中准确揭示金融市场的风险,稳定国际金融市场。

  作为金融信息的发布者,信用评级机构应该及时准确地揭示金融市场的风险,履行金融市场监督、风险预警和促进金融市场稳定的职责,引导市场按正确的评级结果去合理地分配资源,而不是利用其特殊的垄断地位发布“虚假”、“失实”评级结果去误导投资者。标普的行为显然与行业准则相去甚远,难免遭到法律的制裁。(人民网堪培拉11月7日电)

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